Renta fija
Cubrimos un amplio espectro de estrategias de gestión activa en renta fija para ayudar a los inversores a construir carteras diversas que puedan resistir mejor a los cambios económicos y del mercado.
Nuestro enfoque
Capear los altibajos económicos
Hemos gestionado carteras de renta fija durante los altibajos económicos de las últimas décadas. Nuestro equipo global de expertos locales se basa en nuestras sólidas capacidades de análisis y cuenta con una amplia experiencia en la monitorización de riesgos.
Enfoque multi-riesgo
Conocemos los riesgos de crédito, tipos de interés, inflación, liquidez y de mercado, y nos los gestionamos con el objetivo de obtener resultados favorables a largo plazo.
Respaldado por el análisis
Utilizamos conocimientos macroeconómicos globales, análisis de crédito bottom-up de las compañías y una evaluación de los factores ESG para navegar por el mercado de renta fija cada vez más complejo.
Inversión en todo el espectro
Ofrecemos una amplia gama de estrategias que abarcan todo el espectro del universo de renta fija en los mercados desarrollados y emergentes, la deuda pública y corporativa, y los mercados de de grado de inversión (Investment grade) y de alto rendimiento (High Yield).
Activa
Nuestras estrategias de renta fija tratan de batir a sus índices de referencia dentro de una «horquilla de tracking error ». Esto significa que el nivel de alpha que buscamos es relativo a un nivel objetivo de riesgo activo.
En el caso de las estrategias que no se miden con un índice de referencia, la atención se centra en generar rendimientos atractivos ajustados al riesgo, valiéndonos de una mayor flexibilidad para capear los movimientos del mercado sin referencia a un índice.
¿Qué es la renta fija sin restricciones?
Obtenga más información sobre AXA WF Global Strategic Bonds y la inversión total return
Más informaciónFlexible
Ofrecemos a los inversores la flexibilidad para aprovechar oportunidades en todo el espectro de la renta fija.
Motivos para invertir en bonos flexibles
La renta fija comprende una variedad de sub-activos y los diferentes bonos pueden tener diferentes factores de rentabilidad y riesgo. La rentabilidad de cada subclase de activos está correlacionada con una parte diferente del ciclo económico, que está en constante movimiento. Creemos que es un buen argumento para construir carteras que puedan adaptarse.
Un enfoque activo y sin restricciones puede contar con la flexibilidad para utilizar una asignación dinámica de activos y una diversificación eficaz, con el objetivo de tratar de captar diferentes vectores de rentabilidad en el momento adecuado, gestionando al mismo tiempo los riesgos asociados.
Nuestra estrategia
Nuestro objetivo es que la cartera ofrezca rentabilidad poco correlacionada con el riesgo de tipos de interés y con el de crédito. Evitamos las asignaciones al índice de referencia. En su lugar, invertimos en segmentos de riesgo definidos y buscamos rendimientos en un conjunto diverso de estrategias de renta fija.
Nuestras estrategias high yield
Ofrecemos una gama de estrategias de renta fija de alto rendimiento que invierten en distintas regiones, sectores y vencimientos.
Alto rendimiento
Motivos para invertir en bonos high yield
Los bonos high yield pueden generar unas rentas considerablemente mayores si se los compara, por ejemplo, con los bonos investment grade, y pueden servir de ayuda para diversificar una cartera de renta fija. Pueden generar rendimientos similares a los de la renta variable y suelen tener vencimientos más cortos (el tiempo hasta que se reembolse el valor de la inversión principal) que muchos bonos investment grade Están más expuestos al riesgo de crédito, que es el riesgo de que el emisor no pueda devolver el préstamo, pero suelen estar menos expuestos al riesgo de tipo de interés.
Nuestra estrategia
Utilizamos un análisis bottom-up para identificar empresas con mejores tendencias de crédito, mientras que nuestro análisis macroeconómico trata de detectar riesgos y oportunidades asociados a la economía y el mercado en general. Por medio de este enfoque bidireccional, pretendemos minimizar el riesgo de impago y gestionar la volatilidad mediante una gestión activa, a la vez que buscamos oportunidades de alto rendimiento.
Sostenibilidad e impacto
Motivos para invertir de forma sostenible
En AXA IM, creemos que hacer hincapié en la inversión sostenible nos ayuda a tomar mejores decisiones de inversión y puede ser un medio para ayudar a acelerar la transición hacia un mundo más sostenible. Las empresas están teniendo que adaptarse a las mayores expectativas de sus clientes en lo que a prácticas sostenibles se refiere, lo que cuenta con el apoyo de gobiernos y organismos reguladores para incorporar medidas de sostenibilidad a la información de las empresas. Además, los análisis sectoriales sugieren cada vez más que la incorporación de factores ESG en los procesos de inversión puede identificar los riesgos, pudiendo generar al mismo tiempo una rentabilidad superior.
Nuestra estrategia
Nuestras estrategias sostenibles incorporan factores de sostenibilidad en la construcción de carteras y utilizan análisis de inversión responsable para ajustar y mejorar el universo de esta clase de activos. Las estrategias podrían seguir la mejor política, que excluye a las empresas con una baja calificación ESG, o ajustar las carteras para centrarse en un factor específico, como la huella de carbono.
Mercados emergentes
Mercados emergentes y Asia
Motivos para invertir en los mercados emergentes
Si bien los riesgos de invertir en los mercados emergentes pueden ser mayores, también lo son los rendimientos que se ofrecen. Esto resulta especialmente atractivo en el entorno actual de rendimientos muy reducidos.
Nuestra estrategia
Nuestro equipo de mercados emergentes se centra en generar rentas, tratando al mismo tiempo de mitigar el riesgo y buscar rendimientos atractivos a través de un enfoque de inversión a largo plazo basado en convicciones.
Soluciones Buy & Maintain
Motivos para plantearse una estrategia Buy & Maintain
Las estrategias Buy & Maintain ofrecen un acceso diversificado, rentable y de alta calidad al mercado de crédito de primera calidad crediticia (Investment Grade) y, a diferencia de los enfoques pasivos de renta fija, estas estrategias no están vinculadas a un índice de referencia. Esto proporciona la flexibilidad necesaria para construir una cartera altamente diversificada diseñada para mitigar el riesgo bajista a lo largo del ciclo de mercado, tratando de captar al mismo tiempo rendimientos de crédito a través de oportunidades de valor relativo.
Nuestra estrategia de crédito Buy & Maintain combina lo mejor de ambos tipos de estrategias: la habilidad y el valor añadido de la selección activa y monitorización del crédito, así como el reducido coste de la gestión pasiva.
Nuestra estrategia
Nuestro enfoque de inversión fundamental se basa en un análisis crediticio profundo y en las tendencias a largo plazo. Nuestro objetivo es seleccionar bonos de alta calidad que puedan mantenerse hasta su vencimiento. Si bien siempre estamos dispuestos a negociar para preservar el valor frente a graves problemas de crédito, nuestro objetivo es evitar rotaciones innecesarias y limitar los costes de transacción para reducir al mínimo la erosión a largo plazo de la rentabilidad.
Existe una convergencia natural entre el periodo durante el cual se materializarán los riesgos y las oportunidades climáticas y el plazo en el que estas estrategias invierten. Por esta razón, el cambio climático es un factor clave de nuestras estrategias Buy & Maintain y está plenamente integrado en cada fase del proceso de inversión.
Advertencia de riesgos
No puede garantizarse el éxito de nuestras estrategias de renta fija. Los inversores podrían perder todo o parte del capital invertido. La inversión en renta fija conlleva riesgos, incluyendo el de pérdida de capital y ciertos riesgos específicos, tales como el riesgo de crédito, riesgo de contraparte, derivados, riesgo de tipos de interés, riesgo de liquidez, riesgo geopolítico y riesgo de volatilidad.
Disclaimer
El presente documento se dirige exclusivamente a clientes profesionales y contrapartes elegibles de conformidad con las normas MiFID, en ningún caso está dirigida a clientes minoristas. Su distribución deberá restringirse en consecuencia.
El presente documento se dirige y está destinado exclusivamente a clientes profesionales y contrapartes elegibles de conformidad con las normas MiFID (Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros), presumiéndose, por tanto, la experiencia, conocimientos y cualificación necesarios para tomar sus propias decisiones de inversión y valorar correctamente sus riesgos y el de sus clientes. Las informaciones, datos, opiniones, estimaciones y previsiones expuestas en el mismo tienen exclusivamente una finalidad informativa y, en ningún caso, están dirigidas a clientes minoristas y/o inversores finales. No supone asesoramiento en materia de inversión ni una promoción financiera ni invitación o recomendación de adquisición o inversión, ni constituye una garantía de rentabilidad futura de inversiones financieras. El mercado financiero es fluctuante y está sujeto a variaciones y los tipos de cambio pueden sufrir oscilaciones que incidan directamente en la rentabilidad de las inversiones, tanto al alza como a la baja. El receptor de esta información debe tener presente que la evolución de las variables económicas y los valores de los mercados financieros pueden cambiar significativamente y ser diferentes a los análisis e indicaciones que figuran en este documento.
Advertencia sobre riesgos
El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden disminuir o aumentar y es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida originalmente.