La frontera de la innovación: La importancia de los datos de patentes para los inversores

Entre los factores clave que impulsan el crecimiento y la transformación de las empresas, el que suele destacar por encima de todos los demás es la innovación. Y la innovación está presente en todos los sectores, modelos de negocio, zonas geográficas y bases de clientes.

La forma en que una empresa innova puede proporcionar información detallada sobre su rendimiento futuro, lo que ayuda a los inversores a mejorar la evaluación de su potencial. Cuando una empresa innova o inventa, a menudo registra una patente para proteger sus derechos legales sobre esa idea, y el conjunto de datos de patentes es un recurso de análisis muy interesante. Ofrece información completa sobre las actividades innovadoras de una empresa, lo que puede servir como un valioso indicador del éxito futuro en diversos sectores y mercados.

El conjunto de datos de patentes que utilizamos es el más amplio que hemos manejado hasta ahora, con más de 37 millones de entidades y millones de páginas de documentos detallados, con un promedio de 50 páginas por patente. El procesamiento de un volumen tan inmenso de datos textuales complejos plantea importantes retos computacionales y requiere aprovechar los últimos avances en potencia de cálculo para leer, analizar y extraer información significativa de manera eficiente. La llegada de los grandes modelos lingüísticos nos permite interpretar y evaluar el nivel de innovación de las empresas en relación con sus competidores, transformando lo que habría sido una tarea de procesamiento de datos insuperable en un proceso analítico viable que puede ayudar a tomar decisiones de inversión.

Aquí analizamos el número de solicitudes de patentes a lo largo del tiempo y en diferentes zonas geográficas, centrándonos en la perspectiva macro y limitándonos a abordar superficialmente la profundidad de la información disponible. 

China supera a EE. UU.

El Gráfico 1 a continuación ilustra las solicitudes de patentes presentadas en mercados emergentes frente a mercados desarrollados como porcentaje del total cada año. Transmite un mensaje contundente: el crecimiento de la innovación se ha desplazado drásticamente hacia los mercados emergentes, con una aceleración observable de esta tendencia a mediados de la década de los 2000. 

El Gráfico 2 a continuación muestra las solicitudes de patentes en EE. UU. y China como porcentaje del total combinado de ambos países. A principios de la década de 2000, Estados Unidos tenía una posición dominante, pero en la década de 2010, China comenzó a registrar numerosas peticiones. En la actualidad, China representa aproximadamente el 80% de las solicitudes combinadas entre los dos países, lo que refleja un cambio significativo en el panorama de la innovación.

Según el Gráfico 2 resulta evidente que EE. UU. por sí solo no puede competir con China en la actividad de patentes, por lo que en el Gráfico 3 analizamos si EE. UU., junto con Japón o los países europeos, podrían superar a China en términos de solicitudes de patente. 

El Gráfico 4 muestra las solicitudes de patentes por cada país como porcentaje del total de peticiones al año. De esta gráfica se pueden extraer varias conclusiones clave. Cabe destacar que China ha transformado significativamente su panorama en materia de patentes, en particular gracias a los avances tecnológicos, y ahora domina el número de nuevas solicitudes realizadas cada año. Por otro lado, Japón muestra un fuerte descenso en el número de presentaciones, posiblemente debido a la maduración del mercado interno y a un cambio en las inversiones de las empresas en investigación y desarrollo. Estados Unidos ha mantenido su nivel de actividad innovadora, pero parece haber perdido algo de terreno, mientras que Alemania y Francia muestran signos de estancamiento. 

Repercusiones para la inversión

Para los inversores, la principal conclusión es la creciente importancia de China y otros países de los mercados emergentes como catalizadores de la innovación. Esta tendencia pone de relieve el potencial de avances revolucionarios procedentes de China y presenta oportunidades potencialmente atractivas de retornos en la región.

China ha alcanzado y superado a Occidente en cuanto a presentaciones de patentes, mientras que la India se queda atrás debido a una combinación de factores. Entre ellos se incluyen la falta de personal suficiente para tramitar las patentes, el reducido gasto del sector privado en investigación y desarrollo, una economía basada en gran medida en los servicios, así como un criterio de patentabilidad más estricto, ya que la Ley de patentes de la India establece requisitos más exigentes para la concesión de patentes que Occidente. Esto es especialmente visible en las industrias farmacéutica y del software, con el fin de evitar la denominada «perennidad» (una práctica que puede retrasar la competencia de los genéricos) y proteger el interés público. A medida que los países continúan apoyando la comercialización de su cartera de innovaciones, es posible que se obtengan beneficios aún mayores en las economías de los mercados emergentes.

Si bien evaluar el volumen de solicitudes de patentes ofrece una medida útil de la innovación, también podemos valorar la singularidad y la calidad de la innovación en relación con otras empresas homólogas. Mediante un modelo propio que combina grandes modelos lingüísticos con la teoría de grafos, nuestro objetivo es identificar empresas innovadoras preparadas para un crecimiento significativo y con potencial para convertirse en líderes del mercado. Para los inversores, esto puede poner de relieve posibles oportunidades de inversión y ofrecer información valiosa para tomar decisiones sobre la asignación de activos en los distintos mercados.