Beneficios del ejercicio 2024

• Activos bajo gestión de 879.000 millones de euros (+35.000 millones interanuales)
  • Ingresos netos de 1.592 millones de euros (+5% frente a 2023)
  • Beneficios subyacentes de 402 millones de euros (+12% frente a 2023)
  • Entradas netas de terceros de 4.500 millones de euros¹

“A pesar de un entorno de mercado complejo y cambiante en 2024, AXA Investment Managers obtuvo unos sólidos resultados empresariales, impulsados por el dinamismo del mercado, el crecimiento estratégico y la excelencia operativa. Nuestra capacidad para adaptarnos y aprovechar las oportunidades en todas nuestras unidades de negocio ha sido un factor clave de este éxito", afirmó Marco Morelli, Presidente Ejecutivo de AXA IM.

“En 2024, AXA IM dio pasos significativos en su plataforma de activos ilíquidos con gran éxito en el segmento de crédito alternativo para AXA IM Alts y la finalización de la adquisición de CAPZA, una plataforma europea líder en inversión privada, marcando una expansión en el mercado medio de préstamos directos y reforzando nuestra posición en deuda privada. Mientras tanto, AXA IM Prime reforzó su papel como proveedor clave de soluciones globales de capital, con la adquisición de W Capital Partners, una firma de capital riesgo con sede en EE.UU. especializada en inversión secundaria directa y dirigida por GP” .

“Dentro de la plataforma de activos líquidos, aprovechando su experiencia de 25 años, AXA IM Core capitalizó las tendencias del mercado, registrando importantes entradas en Renta Fija y Multi-activos, al tiempo que ampliaba su negocio de ETFs, especialmente en estrategias activas diseñadas para satisfacer la evolución de la demanda de los inversores. En cuanto a AXA IM Select, asistimos a la diversificación de la base de clientes minoristas y confirmamos el desarrollo internacional con importantes aportaciones de nuestro negocio de unit-linked en Francia, Japón e Italia”.

“La innovación siguió siendo un enfoque clave, con avances en blockchain, datos e IA que respaldan la creación de valor a largo plazo. Al mismo tiempo, logramos avances tangibles en nuestros compromisos de sostenibilidad, garantizando que nuestro enfoque de inversión responsable siga priorizando la transparencia, los resultados medibles y una gobernanza sólida, y asegurando que las consideraciones ESG sean un medio para mejorar el valor a largo plazo, en beneficio de nuestros clientes y de la economía en general” . 

“Miramos hacia 2025 con una base sólida, una trayectoria probada y una sólida experiencia, y la emocionante perspectiva de abrir un nuevo capítulo de nuestra historia de crecimiento con BNP Paribas² ".

Principales datos del ejercicio 2024

Todas las cifras proceden de AXA IM a finales de 2024, salvo indicación contraria.

Los flujos netos ascendieron a 2.500 millones de euros, de los cuales:

• 3.600 millones de euros de clientes terceros, con entradas positivas procedentes principalmente de los negocios de renta fija institucional, multi-activos, unit-linked y crédito alternativo, así como de la integración de adquisiciones en el espacio alternativo.
• (-2.000) millones de euros de las compañías de seguros de AXA, procedentes de salidas en Real Estate a pesar de la buena dinámica en Infra Equity y GP stake Alternative Credit.
• 900 millones de euros procedentes de las joint ventures en Asia, principalmente impulsados por entradas en fondos del Mercado Monetario.

Los activos bajo gestión (AUM) ascendieron a 879.000 millones de euros, impulsados por el buen momento de los mercados financieros y las entradas totales positivas, lo que supone un aumento constante frente a los 844.000 millones de euros del año pasado.

Los ingresos netos aumentaron un 5%, hasta 1.592 millones de euros³ , impulsados por el aumento de las comisiones de rentabilidad, las sólidas comisiones de gestión, el buen momento del mercado y la integración de adquisiciones clave, a saber, CAPZA y W Capital Partners.

El beneficio subyacente creció un 12%³  hasta 402 millones de euros como resultado del aumento de los ingresos y la reducción de los gastos de explotación.

El coeficiente de rentabilidad subyacente se sitúa en el 68%, por debajo del 71,7% del año pasado.

AXA IM Alts refuerza su posición de liderazgo en inversiones alternativas
AXA IM Alts reúne la experiencia de AXA IM en inversiones inmobiliarias, infraestructuras, crédito alternativo, private equity LBO y capital natural e inversiones de impacto.

• La unidad de negocio de Alternativos de AXA IM consiguió 10.000 millones de euros de captación bruta de capital de terceros en un año caracterizado por una ralentización de la captación de fondos en todo el sector.
• Los activos bajo gestión se sitúan en 186.000 millones de euros.
• Los ingresos se sitúan en 629,5 millones de euros.

En un año caracterizado por una ralentización de la captación de fondos en todo el sector, AXA IM Alts aprovechó sus consolidados y su sólida trayectoria para conseguir 10.000 millones de euros de captación bruta de capital de terceros, con una gran contribución de sus actividades de deuda privada y crédito alternativo. 

Entre los logros más destacados cabe citar la cifra récord de 4.000 millones de euros obtenidos por nuestra plataforma de deuda inmobiliaria de 24.000 millones de euros; 2.500 millones de dólares captados para la última cosecha de su Estrategia de Transferencia de Riesgo Significativo y 1.400 millones de euros en Obligaciones de Préstamo Colateralizadas (CLO) gestionadas. Mediante la finalización de la adquisición de CAPZA, una firma europea líder en Deuda Privada y Capital Riesgo, 2024 también vio a AXA IM Alts entrar en el sector tradicional del capital riesgo y ampliar su deuda global a los préstamos directos del mercado medio.

AXA IM Alts siguió avanzando en su negocio de infraestructuras, captando más de 1.000 millones de euros tanto con inversores institucionales como minoristas, y registró entradas netas positivas en renta variable inmobiliaria en un año en el que la captación de fondos se mantuvo moderada, ya que un número significativo de inversores estaba esperando el momento adecuado para volver a entrar en el mercado.

Estos resultados subrayan la solidez y calidad de la cartera inmobiliaria de AXA IM Alts, que ha registrado un fuerte rendimiento operativo, con la gama de fondos inmobiliarios institucionales abiertos de AXA IM Alts superando ya los 10.000 millones de euros en activos bajo gestión (AUM).

AXA IM Alts también prosiguió con éxito su estrategia de globalización, en un año marcado por la apertura de su 17ª oficina en Oriente Medio. En 2024, AXA IM Alts ha captado cerca del 50% del capital neto total fuera de Europa, principalmente de Norteamérica, Asia Pacífico y Oriente Medio, lo que refleja la posición de AXA IM Alts como líder mundial en inversiones alternativas.

El patrimonio privado sigue siendo un área central de crecimiento para AXA IM Alts, que ya representa alrededor del 15% de sus ingresos recurrentes de terceros. En 2024, AXA IM Alts amplió aún más su oferta minorista y, en particular, lanzó su primer fondo de crédito privado evergreen bajo ELTIF 2.0, que ya ha captado con éxito más de 230 millones de euros.

AXA IM Prime: fuerte impulso en todas las estrategias
AXA IM Prime ofrece a los inversores una gama completa de gestión de inversiones alternativas globales en capital riesgo, deuda privada, infraestructuras y hedge funds a través de inversiones primarias, secundarias y de coinversión.

• La unidad de negocio AXA IM Prime registró 3.000 millones de euros de capital comprometido captado.
• Los activos bajo gestión se sitúan en 39.000 millones de euros.
• Los ingresos se sitúan en 87 millones de euros.

2024 fue un año de aceleración para AXA IM Prime, con la consecución de nuevos hitos importantes. Dos años después de su lanzamiento, la unidad de negocio va por buen camino, con un excelente impulso comercial.

La adquisición de W Capital Partners, una firma de private equity con sede en EE.UU. especializada en inversiones secundarias directas y lideradas por GP, fue un hito clave para AXA IM Prime, reforzando su actual experiencia en private equity secundario y fortaleciendo su presencia en Norteamérica.

AXA IM Prime también avanzó en su estrategia de participaciones de GP con importantes inversiones en deuda privada, capital riesgo e infraestructuras. Este fuerte compromiso de capital (que alcanza ~60%) refuerza la posición de AXA IM Prime como actor clave en el panorama del mercado de participaciones GP.

Las estrategias de hedge funds obtuvieron sólidos retornos por encima de los tipos sin riesgo, con lo que el total de activos gestionados ascendió a 4.200 millones de euros.

Al mismo tiempo, todas las estrategias de inversión de AXA IM Prime experimentaron un fuerte impulso, con casi 3.000 millones de euros en activos y capital comprometido captado a través de soluciones de liquidez incluidas las secundarias de private equity (dirigidas tanto por LP como por GP), las participaciones de GP y las secundarias de infraestructuras (dirigidas tanto por LP como por GP); la estrategia de financiación NAV alcanzó los 1.600 millones de euros en activos bajo gestión (AUM).
 

Buen comportamiento de las actividades de renta fija, multi-activos y ETFs para AXA IM Core
AXA IM Core agrupa las plataformas de renta fija, renta variable y multi-activos, así como el negocio de ETFsde AXA IM.

• A pesar del buen momento de la renta fija y la experiencia en multi-activos, la captación neta de nuevos fondos para clientes terceros fue inferior en 1.600 millones de euros, debido principalmente a un año difícil en renta variable.
• Los activos gestionados se sitúan en 518.000 millones de euros.
• Los ingresos se sitúan en 749 millones de euros.

En línea con el excelente impulso de 2023, nuestra plataforma de renta fija siguió atrayendo importantes flujos de clientes de terceros en 2024, especialmente en estrategias de crédito en euros y en EE.UU., ya que los inversores han aumentado con cautela su exposición al crédito en un entorno de tipos de interés a la baja. La experiencia en crédito en euros de AXA IM Core, reconocida por su trayectoria, registró un año récord con más de 2.000 millones de euros de dinero nuevo neto procedente principalmente de clientes terceros en nuestros fondos abiertos. Otras ofertas emblemáticas se beneficiaron del buen impulso de clientes externos, como las estrategias de corta duración, mercado monetario, retorno total y asignación activa dinámica. 

Por el lado de la renta variable, el predominio de los componentes de los índices de alta capitalización supuso un reto para la gestión activa a la hora de obtener mejores resultados en los universos de renta variable mundial y estadounidense durante 2024. Como aspecto positivo, AXA IM Core ha ofrecido rendimientos convincentes en comparación con sus homólogos en áreas especializadas que se benefician de la creciente demanda de los clientes a lo largo del año, como las estrategias categorizadas como artículo 9 en virtud del Reglamento sobre divulgación de información financiera sostenible (SFDR), entre ellas la biodiversidad y la renta variable europea, así como las estrategias cuantitativas globales de pequeña capitalización y de mercados emergentes.

La plataforma de Multi-Activos logró una excelente rentabilidad en un entorno de mercado desafiante, superando a sus homólogos y beneficiándose de la recuperación del interés de los inversores a finales de año. Se registró un impulso comercial para los productos Garantizados y Estructurados, así como para las estrategias de Superposición de Riesgos en diferentes países, reconociendo las competencias y capacidades específicas de AXA IM Core en este ámbito técnico.

El negocio de ETFs siguió creciendo significativamente con varios lanzamientos que se beneficiaron del apetito de los clientes por este vehículo. A finales de 2024, la actividad de ETFs duplicó el número de productos hasta alcanzar 14 ETFs con unos 3.000 millones de euros de activos gestionados. Nasdaq ETF y Euro Credit PAB active ETF registraron muy buenas entradas. La gama está ahora bien diversificada e incluye los principales componentes de todas las clases de activos (alto rendimiento (high yield), grado de inversión (Investment grade), renta variable) y regiones (mundial, Estados Unidos, Europa y mercados emergentes).

AXA IM Core lanzó un nuevo conjunto de Core Portfolio Services (es decir, ejecución, financiación de valores, balance y gestión de derivados) que se distribuirá a clientes terceros aprovechando la amplia experiencia desarrollada en la gestión y optimización de activos de tipo asegurador para el Grupo AXA.

Diversificación de la clientela minorista y desarrollo internacional confirmado para AXA IM Select

AXA IM Select es la experiencia en multigestión minorista de AXA IM

• La unidad de negocio AXA IM Select registró 2.600 millones de euros de nuevas captaciones netas de clientes terceros, impulsadas principalmente por los productos Unit-Linked y Estructurados.
• Los activos bajo gestión se sitúan en 35.000 millones de euros.
• Los ingresos se sitúan en 125 millones de euros.

2024 fue un año dinámico, en el que AXA IM Select aceleró el lanzamiento o la renovación de 41 fondos, incluida la Gestión Discrecional de Carteras para AXA Francia, así como Alemania y Bélgica, y el lanzamiento de 6 blockbusters durante el periodo, impulsando significativos flujos de entrada de clientes minoristas.

La plataforma de subasesoramiento de AXA IM Select alcanzó los 9.000 millones de euros a finales de año con otra exitosa incorporación de 1.900 millones de euros a la última oferta de AXA Global Equity Selection dedicada a Japón.

AXA IM Select confirmó su desarrollo internacional, con Asia como importante contribuyente a los resultados positivos de AXA IM Select. A título ilustrativo, la actividad en Indonesia cerró el año con unos 1.200 millones de euros, y su mandato de Renta Fija de unos 700 millones de euros se convirtió en uno de los mayores fondos Unit-Linked del país.

En términos de rentabilidad, los ingresos de explotación de AXA IM Select aumentaron dos dígitos en comparación con 2023 y más del 75% de sus soluciones minoristas se situaron en el primer y segundo cuartil para horizontes de inversión a 1 y 5 años, lo que refleja la mejora de los procesos de inversión.

Un compromiso continuado con la sostenibilidad, el impacto y la innovación

El enfoque de AXA IM hacia la sostenibilidad prioriza la transparencia, los resultados medibles y una gobernanza sólida, garantizando que las consideraciones ASG sean también un medio para mejorar el valor a largo plazo, en beneficio de nuestros clientes, nuestros empleados y la economía en general.

• Sostenibilidad

  En 2024, AXA IM publicó la segunda edición del AXA IM For Progress Monitor, junto con su Informe de Sostenibilidad. Este marco se centra en tres temas principales: Descarbonización, Canalización del Capital y Compromiso. Los resultados de 2024 demuestran un progreso significativo en todas estas áreas hacia los objetivos que AXA IM se ha fijado para 2025.

• Impacto social

  Más allá de las estrategias de inversión, AXA IM está comprometida con la creación de un impacto social positivo. En 2024, la empresa dedicó 1,6 millones de euros a la filantropía y el voluntariado y lanzó un nuevo programa global de filantropía, alineando la financiación benéfica, el apoyo a la investigación y los esfuerzos de voluntariado con estrategias de inversión centradas en el clima y la biodiversidad, la educación y la salud.

• Innovación

  Abrazando la innovación, AXA IM sigue integrando tecnología punta en sus operaciones. Ha participado con éxito en dos iniciativas de mercado que utilizan infraestructura blockchain entre ellas la solución de efectivo tokenizado de Banque de France. Además, AXA IM Core desarrolló su primera solución de IA Generativa, la ESG Credit Research Tool, aprovechando la API SecureGPT. Esta herramienta agiliza el procesamiento y el resumen de amplios contenidos de investigación crediticia, ejemplificando el objetivo de AXA IM de integrar tecnología punta en sus operaciones.